ฟิวเจอร์ส ตัวเลือก หุ้น ซื้อขาย

คู่มือเริ่มต้นของการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายินดีต้อนรับสู่คู่มือผู้เริ่มต้นซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คู่มือนี้จะให้ภาพรวมทั่วไปของตลาดฟิวเจอร์สเช่นเดียวกับคำอธิบายบางส่วนของเครื่องมือและเทคนิคที่ใช้ทั่วไปในตลาด อย่างที่เราเห็นจะมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ครอบคลุมการลงทุนหลายประเภท (เช่นดัชนีหุ้นทองและน้ำส้ม) และเป็นไปไม่ได้ที่จะพิจารณารายละเอียดในแต่ละเรื่อง ดังนั้นจึงแนะนำว่าถ้าหลังจากอ่านคู่มือนี้คุณตัดสินใจที่จะเริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สคุณก็ใช้เวลาศึกษาตลาดเฉพาะที่คุณสนใจในการซื้อขาย เช่นเดียวกับความพยายามใด ๆ ความพยายามที่คุณใส่ลงไปในการเตรียมตัวมากขึ้นโอกาสที่ความสำเร็จของคุณจะยิ่งใหญ่ขึ้นเมื่อคุณเริ่มต้น หมายเหตุสำคัญ: ในขณะที่ฟิวเจอร์สสามารถนำมาใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพนอกจากนี้ยังสามารถนำไปใช้ในการเก็งกำไร การทำเช่นนี้อาจทำให้เกิดผลตอบแทนที่มีขนาดใหญ่เนื่องจากการใช้ประโยชน์ (ซึ่งจะมีการกล่าวถึงในรายละเอียดมากขึ้นในภายหลัง) แต่ยังนำไปสู่ความเสี่ยงที่มากเกินไปอย่างพอเพียง ก่อนที่จะเริ่มทำการซื้อขายฟิวเจอร์สคุณไม่ควรเตรียมตัวให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่ยังมั่นใจได้ว่าคุณจะสามารถยอมรับความสูญเสียทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นได้ โครงสร้างพื้นฐานของคู่มือนี้มีดังต่อไปนี้: เราจะเริ่มจากภาพรวมทั่วไปของตลาดฟิวเจอร์สซึ่งรวมถึงการอภิปรายเกี่ยวกับวิธีการทำงานของฟิวเจอร์สวิธีการที่พวกเขาต่างจากเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ และการทำความเข้าใจถึงประโยชน์และข้อเสียของการใช้ประโยชน์ ในส่วนที่สองเราจะไปดูข้อควรพิจารณาบางอย่างก่อนทำการซื้อขายเช่น บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่คุณอาจใช้สัญญาฟิวเจอร์สชนิดต่างๆที่มีและประเภทธุรกิจการค้าที่คุณอาจใช้ ส่วนที่สามจะมุ่งเน้นไปที่การประเมินฟิวเจอร์สซึ่งรวมถึงเทคนิคการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิครวมถึงแพคเกจซอฟต์แวร์ที่อาจเป็นประโยชน์ ท้ายสุดบทที่ 4 ของคู่มือฉบับนี้จะเป็นตัวอย่างของการค้าแบบฟิวเจอร์สด้วยการดูทีละขั้นตอนในการเลือกตราสารการวิเคราะห์ตลาดและการดำเนินการทางการค้า ในตอนท้ายของคู่มือนี้คุณควรมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายฟิวเจอร์สและเป็นรากฐานที่ดีสำหรับการเริ่มต้นศึกษาต่อหากคุณตัดสินใจว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สสำหรับคุณ เรียนรู้เพื่อให้ความสูญเสียของคุณน้อยที่สุดและสม่ำเสมอสร้างผลลัพธ์ที่เป็นบวก คู่มือเริ่มต้นของการซื้อขายตราสารหนี้ It0s เป็นไปไม่ได้ที่จะหลีกเลี่ยงภัยพิบัติโดยไม่ต้องกฎการซื้อขาย - ให้แน่ใจว่าคุณรู้วิธีที่จะประดิษฐ์พวกเขาสำหรับตัวคุณเอง มีความเสี่ยงในการค้าทุกครั้งที่คุณทำ แต่ตราบเท่าที่คุณสามารถวัดความเสี่ยงคุณสามารถจัดการได้ เราจะให้คำแนะนำทีละขั้นตอนเกี่ยวกับการลงทุนและประสบความสำเร็จในตลาดนี้ คำถามที่พบบ่อยในขณะที่คำทั้งสองมักใช้ในการอธิบายถึงประสิทธิภาพของการลงทุนผลผลิตและผลตอบแทนไม่ใช่อย่างใดอย่างหนึ่ง เรียนรู้ว่าตัวแทนนายหน้าและนายหน้ามักจะได้รับการพิจารณาเหมือนกัน แต่ในความเป็นจริงแล้วตำแหน่งอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้มีความแตกต่างกัน เนื่องจากสินทรัพย์น้อยมากตลอดไปหลักการบัญชีหลักที่สำคัญประการหนึ่งของการบัญชีสินทรัพย์คงค้างต้องเป็นไปตามสัดส่วนของสินทรัพย์ เงินกู้อัตราดอกเบี้ยผันแปรคือเงินกู้ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันไปตามดอกเบี้ยในตลาด คำถามที่พบบ่อยในขณะที่คำทั้งสองมักใช้ในการอธิบายถึงประสิทธิภาพของการลงทุนผลผลิตและผลตอบแทนไม่ใช่อย่างใดอย่างหนึ่ง เรียนรู้ว่าตัวแทนนายหน้าและนายหน้ามักจะได้รับการพิจารณาเหมือนกัน แต่ในความเป็นจริงแล้วตำแหน่งอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้มีความแตกต่างกัน เนื่องจากสินทรัพย์น้อยมากตลอดไปหลักการบัญชีหลักที่สำคัญประการหนึ่งของการบัญชีสินทรัพย์คงค้างต้องเป็นไปตามสัดส่วนของสินทรัพย์ เงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยแบบผันแปรคือเงินกู้ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันไปตามดอกเบี้ยในตลาดความแตกต่างระหว่างออปชันและฟิวเจอร์สความแตกต่างระหว่างออปชั่นและฟิวเจอร์สคือข้อผูกพันที่พวกเขาทำกับผู้ซื้อและผู้ขาย . ตัวเลือกช่วยให้ผู้ซื้อมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อ (หรือขาย) สินทรัพย์บางอย่างในราคาที่ระบุในช่วงเวลาของสัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้ผู้ซื้อมีข้อผูกพันในการซื้อสินทรัพย์เฉพาะเจาะจงและผู้ขายจะขายและส่งมอบสินทรัพย์นั้น ณ วันที่กำหนดในอนาคตเว้นแต่ผู้ถือครองจะปิดก่อนหมดอายุ นอกเหนือจากค่าคอมมิชชั่นแล้วนักลงทุนสามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้โดยไม่มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้า แต่ในขณะที่การซื้อตัวเลือกต้องจ่ายเบี้ยประกันภัย เมื่อเทียบกับกรณีที่ไม่มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้าสำหรับฟิวเจอร์สค่าพรีเมี่ยมตัวเลือกนี้สามารถเห็นได้ว่าเป็นค่าธรรมเนียมที่จ่ายสำหรับสิทธิที่จะไม่ได้รับภาระผูกพันในการซื้อหุ้นอ้างอิงในกรณีที่มีการปรับราคาลง พรีเมี่ยมคือจำนวนเงินสูงสุดที่ผู้ซื้อเลือกจะสูญเสีย ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างตัวเลือกและฟิวเจอร์สคือขนาดของตำแหน่งอ้างอิง โดยทั่วไปตำแหน่งอ้างอิงมีมากขึ้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและภาระผูกพันที่จะซื้อหรือขายจำนวนเงินที่แน่นอนในราคาที่กำหนดทำให้ฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดประการสุดท้ายระหว่างเครื่องมือทางการเงินทั้งสองแบบนี้คือวิธีการได้รับผลประโยชน์จากคู่สัญญา กำไรในตัวเลือกสามารถตระหนักในสามวิธีต่อไปนี้: การออกกำลังกายตัวเลือกเมื่อมันลึกลงไปในเงิน ไปที่ตลาดและรับตำแหน่งตรงกันข้ามหรือรอจนหมดอายุและเรียกเก็บส่วนต่างระหว่างราคาสินทรัพย์กับราคาการประท้วง ในทางตรงกันข้ามกำไรในตลาดฟิวเจอร์สจะถูกทำเครื่องหมายโดยอัตโนมัติทุกวันซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของบัญชีดังกล่าวเป็นไปตามบัญชีฟิวเจอร์สของคู่สัญญาทุกสิ้นวันทำการซื้อขาย แต่ผู้ถือสัญญาฟิวเจอร์สก็สามารถรับรู้กำไรได้ด้วย ไปที่ตลาดและรับตำแหน่งตรงข้าม หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกโปรดดูที่ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือกการสอน หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับฟิวเจอร์สโปรดดูปัจจัยพื้นฐาน Futures ของกวดวิชา เรียนรู้ว่ามีข้อแตกต่างใดบ้างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญาออปชันและวิธีการใช้แต่ละวิธีในการป้องกันความเสี่ยงด้านการลงทุน อ่านคำตอบเรียนรู้ว่ากลยุทธ์การเลือกขายสามารถใช้เพื่อเก็บรวบรวมรายได้พิเศษเป็นรายได้และเข้าใจว่าการขายครอบคลุมอย่างไร อ่านคำตอบเรียนรู้ว่าตัวเลือกการโทรคืออะไรกำหนดผู้ซื้อและผู้ขายตัวเลือกอะไรและความแตกต่างระหว่างสิทธิ์กับ อ่านคำตอบคำตอบที่รวดเร็วคือใช่และไม่ใช่ ทั้งหมดขึ้นอยู่กับตัวเลือกที่มีการซื้อขาย สัญญาการเลือกเป็นข้อตกลงระหว่าง อ่านคำตอบในฐานะที่เป็นบทสรุปฉบับย่อทางเลือกคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือครองสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์นั้นโดย อ่านคำตอบหาคำตอบว่าเหตุใดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจึงไม่ได้ตั้งราคาการตีราคาเช่นตัวเลือกหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงราคาก็ตาม อ่านคำตอบโดย Sahaj Agrawal, AVP - Derivatives, Kotak Securities สิ่งที่เป็นฟิวเจอร์สของเราเราเข้าใจเกี่ยวกับ Derivatives และแนวการตลาดของพวกเขา เราได้พบกับผู้เล่นที่สำคัญในนั้น ตอนนี้ให้เราแนะนำตัวเรากับเครื่องมือที่ให้ความยืดหยุ่นในการเป็นตราสารอนุพันธ์และทำให้พวกเขามีกำไรสำหรับผู้ค้า ดังที่เราทราบอยู่แล้วในตลาดอนุพันธ์เราสามารถจัดการกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาออปชันได้ ในบทนี้เรามุ่งเน้นที่การทำความเข้าใจว่า Futures หมายถึงอะไรและวิธีที่ดีที่สุดในการหาประโยชน์จากการซื้อขายในตลาดนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันตามกฎหมายในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิงในวันที่ในอนาคตในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า สัญญามีมาตรฐานในด้านปริมาณคุณภาพระยะเวลาการส่งมอบและสถานที่สำหรับการชำระบัญชี ณ วันที่ในอนาคต (ในกรณีที่มีการซื้อขายฟิวเจอร์ส (equityindex futures) หมายถึงขนาดล็อต) ทั้งสองฝ่ายตกลงจะทำสัญญาเมื่อครบกำหนดสัญญาด้วยการส่งมอบ Cashstock สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละฉบับซื้อขายบน Futures Exchange ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้โดยคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง นอกจากนี้ Exchange ยังเป็นตลาดที่รวมศูนย์สำหรับผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อเข้าร่วมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้อย่างสะดวกและสามารถเข้าถึงข้อมูลการตลาดการเคลื่อนไหวและแนวโน้มด้านราคาทั้งหมด ราคาเสนอและข้อเสนอพิเศษมักจะถูกจับคู่ด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ตามลำดับความสำคัญตามราคาตามเวลาและผู้เข้าร่วมยังคงไม่เปิดเผยชื่ออีกฝ่าย การซื้อขายตราสารอนุพันธของหุนกูในอินเดียกําหนดสัญญาโดยใชเก ณ ฑเงินสด เพื่อประโยชน์ผลประโยชน์และมีส่วนร่วมในสัญญาดังกล่าวผู้ค้าจะต้องวางเงินมัดจำเป็นครั้งแรกในบัญชีของตนเรียกว่าเป็นส่วนต่าง เมื่อสัญญาสิ้นสุดลงอัตรากำไรขั้นต้นจะให้เครดิตกับกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาของสัญญา นอกจากนี้หากมีการเปลี่ยนแปลงราคาในอนาคตจากราคาที่ตกลงกันล่วงหน้าแล้วจะมีการหักล้างผลต่างทุกวันและการโอนเงินต่าง ๆ ดังกล่าวจะถูกตรวจสอบโดยตลาดหลักทรัพย์ซึ่งใช้เงินจากคู่สัญญาฝ่ายหนึ่งเพื่อให้แน่ใจว่ามีกำไรหรือขาดทุนที่เหมาะสมในแต่ละวัน หากอัตราการบำรุงรักษาต่ำสุดหรือจำนวนเงินต่ำสุดที่ต้องใช้ไม่เพียงพอจะมีการเรียกการทำกำไรและบุคคลที่เกี่ยวข้องจะต้องเติมเต็มความขาดแคลนทันที กระบวนการนี้เพื่อสร้างความมั่นใจว่าผลกำไรหรือขาดทุนในแต่ละวันจะเรียกว่าเป็นเครื่องหมายทางการตลาด อย่างไรก็ตามหากมีการเรียกเก็บเงินตามขอบแล้วเงินจะต้องจัดส่งทันทีเนื่องจากการไม่ทำเช่นนั้นอาจส่งผลให้การรับชำระบัญชีของคุณโดย Exchange หรือ Broker เพื่อกู้คืนความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น เมื่อถึงวันครบกำหนดส่งมอบจำนวนที่แลกเปลี่ยนกันในท้ายที่สุดก็จะเป็นจุดแตกต่างของมูลค่าไม่ใช่ราคาตามสัญญาเป็นกำไรและขาดทุนทุกวันจนกว่าจะครบกำหนดชำระและจัดสรรให้เหมาะสม ตัวอย่างเช่นในด้านหนึ่งเรามี A ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นของ บริษัท XYZ ซึ่งซื้อขายอยู่ที่ระดับ Rs 100 คาดว่าราคาจะลดลงมาอยู่ที่ 90 Rs ความแตกต่างของเงินรูปีสิบนี้อาจส่งผลให้มูลค่าการลงทุนลดลง ในทางกลับกันเรามี บริษัท B ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของ บริษัท XYZ และได้รับสัญชาตญาณและความเชี่ยวชาญของเขารู้สึกว่าราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นเป็น 130 Rs ในสามเดือนถัดไป เขาต้องการที่จะซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าในขณะนี้ที่จะขายในภายหลังเมื่อราคาเพิ่มขึ้นในอนาคตจึงทำให้มีกำไรอย่างรวดเร็วในการต่อรองราคา อย่างไรก็ตามเขาสามารถจ่ายเงินเพียงเล็กน้อยในขณะนี้และจัดเตรียมเงินทุนที่จำเป็นในการซื้อหุ้นภายในสามเดือน ขณะนี้ A และ B ได้ยื่นคำสั่งต่อตลาดหลักทรัพย์เพื่อทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยมีระยะเวลาครบกำหนดสามเดือน (เป็นระยะเวลาสูงสุดที่สามารถขอได้ในส่วนของ Exchange for futures) เมื่อคำสั่งซื้อขายถูกจับคู่และซื้อขายกันแล้วคู่ค้าทั้งสองมีสถานะ Futures ที่ต้องการตามที่ได้ตกลงดังนั้นตอนนี้ A จะถือครองหุ้นสั้น ๆ ดังนั้นหากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่า 100 Rs, A จะไม่สูญเสียมูลค่าของการถือครองของเขาในขณะที่เขายังคงป้องกันความเสี่ยงกับการลดราคา ในตัวอย่างข้างต้น A จะเป็นผู้ขายของสัญญาในขณะที่ B จะเป็นผู้ซื้อ เนื่องจากฐานะทางการตลาดจะสั้น (ขาย) ในขณะที่ B จะไปยาว (ซื้อ) ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังที่ฝ่ายต่างๆจะได้รับจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่พวกเขามีส่วนร่วม - B หวังว่าราคาสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นขณะที่ A คาดว่าจะลดลง ฟิวเจอร์สใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่เป็นไปได้ ผู้เข้าร่วมในตลาดฟิวเจอร์สสามารถทำกำไรได้จากสัญญาดังกล่าวเนื่องจากสามารถได้รับผลประโยชน์โดยไม่จำเป็นต้องถือครองหุ้นจนหมดอายุ ในตัวอย่างข้างต้น B ถือตำแหน่งซื้อของเขาด้วยความคาดหวังของการเพิ่มราคาที่เป็นไปได้ในราคาจนกว่าสัญญาจะหมดลงและสามารถป้องกันตำแหน่งของเขาโดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอีกฉบับหนึ่งกับ C ในฐานะผู้ขายโดยมีข้อกำหนดในสัญญาเช่นเดียวกัน ปริมาณคุณภาพราคาช่วงเวลาและสถานที่ B จะสามารถเบี่ยงเบนหรือชดเชยผลขาดทุนใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นในข้อตกลงกับ A. ในการสรุปผลสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะใช้สัญญามาตรฐานที่มีผลตอบแทนเชิงเส้นโดยอ้างอิงกับสินทรัพย์อ้างอิงและซื้อขายบนแพลตฟอร์ม Exchange ที่ปลอดภัยและมีการตรวจสอบ, ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิต ด้วยบทความนี้สรุปพื้นฐานเราหวังว่าคุณพร้อมสำหรับอนาคต