ทางเลือก ของเหลว Trading กลยุทธ์

การแสวงหาที่ปลอดภัย havens นักวิเคราะห์ที่ปรึกษาชี้ไปที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของเหลว NIck M Do Photodisc Getty Images กลยุทธ์การลงทุนทางเลือกที่เคยเป็นโดเมนของนักลงทุนสถาบันและสูงสุทธิมูลค่าจะกระแสหลัก อันที่จริง บริษัท กองทุนมีการตอบสนองต่อความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงจากการล่มสลายของตลาดในปีพ. ศ. กองทุนดังกล่าวซึ่งขายทั้งในกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพยายามที่จะรักษาเสถียรภาพพอร์ตการลงทุนด้วยการส่งมอบผลตอบแทนที่แตกต่าง ความหมายกองทุนได้รับการออกแบบเพื่อ zig ในขณะที่ตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมและตลาดพันธบัตร zag ทางเลือกของเหลวมากกว่า 400 แห่งที่มีอยู่หลายแห่งซึ่งมีอายุไม่ถึง 5 ปีลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ได้เป็นแบบเดิมเช่นอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกเงินให้กู้ยืมที่ใช้ประโยชน์ บริษัท เริ่มต้นและหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน นอกจากนี้ยังใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนซึ่งมักเกี่ยวข้องกับกองทุนเฮดจ์ฟันที่ไม่ได้ขึ้นทะเบียนและกองทุนหุ้นเอกชนซึ่งรวมถึงส่วนของตราสารหนี้ระยะสั้นการบริหารจัดการฟิวเจอร์สตลาดที่เป็นกลางพันธบัตรหลายสกุลเงินหลายสกุลและพันธบัตรที่ไม่มีพันธะ ซึ่งแตกต่างจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่ทางเลือกของเหลวซึ่งเรียกว่า 40 เงินพระราชบัญญัติสำหรับการกระทำของรัฐสภาที่สร้างขึ้นในปี 1940 ไม่มีความต้องการรายได้ นอกจากนี้ยังสามารถซื้อและขายได้ทุกวันผ่านตลาดหลักทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงได้โดยง่ายและสามารถเข้าถึงได้ จอห์นชาร์นีย์นักวิเคราะห์จากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของ บริษัท วิจัยการลงทุน Morningstar กล่าวว่าการที่นักลงทุนรายย่อยกำลังมองหาแนวทางในการแก้ไขปัญหาทางเลือกที่มีสภาพคล่องที่ดีขึ้น Theo Morningstar, สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการในผลิตภัณฑ์ทางเลือกของเหลวมีมูลค่า 279 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายนเพิ่มขึ้นจาก 68 พันล้านในปี 2551 ในส่วนของ บริษัท ที่ปรึกษา McKinsey แอมป์คาดการณ์ว่ากองทุนภายในปี 2558 จะมีส่วนแบ่งร้อยละ 13 ของสินทรัพย์กองทุนรวมทั้งหมดโมเมนตัมหลังกองทุน 40 แห่งได้รับแรงผลักดันจากที่ปรึกษาทางการเงินซึ่งพึ่งพาสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกันมากขึ้น ลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนให้กับลูกค้าของพวกเขา ความสัมพันธ์คือระดับที่สินทรัพย์เคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกับหุ้นและพันธบัตร การศึกษาใน Morningstar 2013 พบว่ากองทุนรวมกลายเป็นรถที่ใช้โดยทั้งที่ปรึกษาทางการเงินและสถาบันเพื่อเข้าถึงกลยุทธ์ทางเลือก ในทำนองเดียวกันมีเพียงร้อยละ 4 ของที่ปรึกษากล่าวว่าลูกค้าทั่วไปของพวกเขาไม่มีเงินในการลงทุนทางเลือกลดลงจาก 17 เปอร์เซ็นต์ในปี 2008 ที่ปรึกษาจำนวนมาก จริงๆเข้าใจความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงภายในพอร์ตการลงทุน clients039 ของพวกเขา - Matt Osborne รองประธานบริหารและกรรมการผู้จัดการของโครงการริเริ่มต่างๆ Altegris Investments ที่ปรึกษาจำนวนมากได้รับความเดือดร้อนจากการพังทลายของเทคโนโลยีตั้งแต่ปีพ. ศ. 2543 ถึงปี 2545 และจากวิกฤติการเงินโลกในปี 2551 ทำให้พวกเขาเข้าใจถึงความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงภายในพอร์ตการลงทุนของลูกค้า แมตต์ออสบอร์นรองประธานบริหารและกรรมการผู้จัดการฝ่ายริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของ บริษัท แอลทีคิสอินเวสเมนท์กล่าว การมาถึงของทางเลือกของเหลวภายในกระดาษห่อหุ้มกองทุนรวมเขากล่าวว่าไม่เพียง แต่เปลี่ยนวิธีการลงทุนในการเลือกซื้อและขาย แต่ให้นักลงทุนมีเสถียรภาพที่พวกเขาต้องการที่จะต่อต้านปฏิกิริยาเข่าเหวี่ยงกับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา เป็นไปไม่ได้ในปีพ. ศ. 2551 สำหรับที่ปรึกษาเพื่อโน้มน้าวให้ลูกค้ายังคงลงทุนเมื่อพอร์ตการลงทุนลดลง 50 เปอร์เซ็นต์ แต่ถ้าพวกเขาสามารถขับขี่ได้อย่างราบรื่นโดยการกระจายความเสี่ยงไปสู่รูปแบบอื่น ๆ ทำให้ลูกค้าของพวกเขาสามารถทนต่อความผันผวนของการลงทุนของแต่ละบุคคลได้ง่ายขึ้นนายออสบอร์นกล่าว หากเพียงบางส่วนของผลงานของพวกเขาถูกเปิดเผยพวกเขาสามารถอยู่แน่นอนเมื่อหุ้นกำลังลงเขาเพิ่ม David Lafferty รองประธานอาวุโสและนักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Natixis Global Asset Management กล่าวว่าทางเลือกของ Liquid จะถูกมองว่าเป็นท่าเรือแห่งพายุในสภาพตลาดปัจจุบัน มีนักลงทุนตระหนักว่าสินทรัพย์ทั้งสามประเภทที่พวกเขาเคยใช้ในการซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งหมดมีโครงสร้างที่สูงขึ้นเขากล่าวว่าการสังเกตความผันผวนของหุ้นมีความผันผวนมากขึ้นในขณะที่ตราสารหนี้ที่มีตราสารหนี้มีอัตราผลตอบแทนต่ำและมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า เงินฝากที่คล้ายคลึงกันเช่นกองทุนรวมตลาดเงินและพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นยังก่อให้เกิดผลตอบแทนจากการลงทุนที่เป็นลบจริงหลังจากที่ได้มีการคำนวณอัตราเงินเฟ้อแล้ว ทั้งสามประเภทสินทรัพย์ยังคงต้องเป็นส่วนหนึ่งของผลงานหลักของคุณ แต่นักลงทุนกำลังมองหาทางเลือกที่สามารถให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม Lafferty กล่าว ดูก่อนที่คุณจะกระโดด: เช่นผลิตภัณฑ์การลงทุนทั้งหมด แต่ทางเลือกของเหลวมีทั้งข้อดีและข้อเสีย บางคนยกตัวอย่างเช่นพยายามที่จะคว้าโอกาสคว่ำในตลาดวัวปัจจุบันทำให้น่าสนใจน้อยสำหรับผู้ที่เชื่อว่าการชุมนุมของหุ้นจะดำเนินต่อไป Morningstars Charney กล่าว คุณต้องเข้ามันด้วยเหตุผลที่ถูกต้องเขากล่าว หากคุณกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ตกต่ำเราก็ไม่เคยผิดเวลาที่จะทำการย้ายความหลากหลายอย่างรอบคอบ แต่ถ้าคุณกังวลเกี่ยวกับการพลาดโอกาสคว้าโอกาสคุณอาจต้องการที่จะอยู่ในตลาดตราสารทุน นักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงด้านตลาด แต่ยังคงรักษาระดับความเสี่ยงจากการลงทุนไว้ได้อาจแบ่งความแตกต่างออกไปได้และเลือกใช้กองทุนหุ้นระยะยาวซึ่งผู้จัดการกองทุนมีความต้องการซื้อหุ้นที่เขาคิดว่าจะเพิ่มขึ้นและขายหลักทรัพย์ระยะสั้น เขาคาดว่าจะตก กองทุนดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะมีผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับหุ้นเขากล่าว ถึงแม้ว่ากลยุทธ์และการลงทุนของทางเลือกของเหลวจะเลียนแบบการใช้งานโดยทางเลือกที่ไม่ได้ลงทะเบียน แต่ทาง FINRA ยังระบุว่าพวกเขามีข้อกำหนดในการกระจายความเสี่ยงและข้อ จำกัด ด้านการใช้ประโยชน์ซึ่งกองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ทำ ดังนั้นจึงไม่ใช่การทดแทนโดยตรงสำหรับนักลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ทุกคนทำงานจากความไม่เพียงพอหลังจากปี 2008 แต่ถ้าคุณพูดว่ากลยุทธ์ทางเลือกทั้งหมดเหมือนกัน youre จะผลักดันเงินมากเกินไปในกลุ่มที่อาจไม่ได้ประโยชน์เช่นเดียวกับคน illiquid กล่าวว่าได้รับการรับรองวางแผนทางการเงิน Leo Kelly, CEO และกรรมการผู้จัดการของ HighTower Kelly Wealth Management กล่าว กองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นเอกชนมัก จำกัด จำนวนเงินที่นักลงทุนจะได้รับอนุญาตในการถอนเงินในช่วงระยะเวลาไถ่ถอน แต่พวกเขายังจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับการขาดสภาพคล่องด้วย ตรวจสอบค่าธรรมเนียม: เนื่องจากความซับซ้อนของพวกเขาทางเลือกของของเหลวยังต้องมีการจัดการที่ใช้งานอยู่ดังนั้นค่าธรรมเนียมของพวกเขามีแนวโน้มที่จะสูงกว่าเงินที่มีการจัดการแบบดั้งเดิมของพวกเขา peers กองทุนที่ไม่เป็นตลาดโดยเฉพาะที่แสวงหากำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้นและลดลงภายในภาคหรือตลาดเดียวกันมีความเสี่ยงในการหมุนเวียนของพอร์ตการลงทุนซึ่งอาจส่งผลให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น FINRA บันทึก และหลายกองทุนมีอัตราส่วนการใช้จ่ายโดยเฉลี่ยประมาณร้อยละ 2 ขึ้นไปตาม Charney โดยเปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นอยู่ที่ประมาณ 1.5% ทำให้ง่าย: นักลงทุนที่กำลังมองหาการจัดสรรให้เป็นทางเลือกของของเหลวควรพิจารณาโครงสร้างการลงทุนของกองทุนและความเสี่ยงเฉพาะที่จะพยายามป้องกันความเสี่ยงตาม FINRA กองทุนฟิวเจอร์สที่มีการบริหารจัดการเช่นพยายามที่จะมอบผลประโยชน์ด้านการกระจายการลงทุนโดยการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กับตลาดน้อยรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะสินค้าโภคภัณฑ์ กองทุน Multicurrency มักจะวางเดิมพันกับดอลลาร์สหรัฐฯโดยการลงทุนในตะกร้าเงินตราต่างประเทศที่หลากหลาย และกองทุนพันธบัตรเอกชนมีเป้าหมายเพื่อให้ความคุ้มครองรายได้จากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยผ่านการใช้ตราสารอนุพันธ์ที่มีรายได้คงที่และยุทธวิธีที่ไม่เป็นทางการอื่น ๆ นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่จะได้รับประโยชน์สูงสุดจากกองทุนกลยุทธ์การลงทุนหลายแห่ง Lafferty กล่าวซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนส่วนใหญ่ได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ สำหรับคนที่เพิ่งจุ่มเท้าของพวกเขากองทุนเพื่อการทำงานแบบหลายกลุ่มจะช่วยให้เข้าถึงกลยุทธ์ทางเลือกได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องเข้าใจถึงความแตกต่างของผลงานทั้งหมดเขากล่าวว่านักลงทุนต้องพิจารณาความเชี่ยวชาญของทีมผู้บริหารกองทุน เท่าไหร่มากเกินไปการสำรวจ Morningstar พบที่ปรึกษาทางการเงินแนะนำการจัดสรรระหว่างร้อยละ 6 และร้อยละ 20 กับทางเลือกของเหลว กลยุทธ์การลงทุนทางเลือกที่บรรจุในผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิมเช่นกองทุนรวมและอีทีเอฟได้ปรับระดับการเล่นในการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด อย่างไรก็ตามในขณะที่กลุ่มสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนโดยเฉลี่ยเพียงไม่กี่กองทุน 40 แห่งที่ Act ได้มีโอกาสพิสูจน์ตัวเองผ่านวิกฤติตลาด ที่ปรึกษาจะกลายเป็นความสะดวกสบายมากขึ้นแนะนำทางเลือกของเหลว แต่กองทุนเหล่านี้จะต้องมีชีวิตอยู่กับการกระจายความเสี่ยงประสิทธิภาพการทำงานและความเสี่ยงสัญญาว่าจะอยู่ด้านบนของจิตใจกับนักลงทุน Lafferty กล่าวว่า โดย Shelly K. Schwartz พิเศษเพื่อ CNBCMarch 23, 2012 วัว Jon Sundt กำลังโหลดบทความอื่น ๆ หนึ่งในมรดกที่สำคัญของวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2551 คือการให้ความสำคัญกับสภาพคล่องมากขึ้นเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาความคล่องตัวในการแสวงหาความเสี่ยงในการลงทุนในพอร์ตโฟลิกที่ดีขึ้นโดยไม่ให้ผลการดำเนินงานดีขึ้น ก็ไม่แปลกใจแล้วว่าจำนวนที่เพิ่มขึ้นของที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าของพวกเขาจะหันไปลงทุนทางเลือกของเหลวเพื่อช่วยตอบสนองความท้าทายนี้ ในขณะที่การลงทุนทางเลือกเป็นอดีตนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ในอดีตทางเลือกของสภาพคล่องมีกลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงภายในโครงสร้างของกองทุนรวมที่มีสภาพคล่องรายวันขั้นต่ำต่ำสุดในการลงทุนไม่มีการเตรียมการด้านนักลงทุนล่วงหน้าและการรายงานภาษีที่มีประสิทธิภาพ ด้วยเหตุนี้จึงสามารถช่วยนักลงทุนในวงกว้างในการเข้าถึงจุดแข็งแบบเดิม ๆ ได้แก่ ความผันผวนของพอร์ตการลงทุนที่ลดลงและความสัมพันธ์ในระดับสินทรัพย์รวมถึงผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ ทางเลือกที่ได้รับการโยกย้ายไปยังฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้นมาระยะหนึ่ง แต่แนวโน้มดังกล่าวได้รวมตัวกันอย่างรวดเร็วในช่วงวิกฤตการเงิน ตามรายงาน Morningstar Direct Fund Flows สินทรัพย์ในกองทุนรวมอื่นเพิ่มขึ้น 138 ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2551 ถึง 104 พันล้านบาท ณ วันที่ 12 มกราคม 2555 ขณะที่อัตราส่วนสินทรัพย์กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของกองทุนรวมมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจาก 0.84 เป็น 1.25 ในช่วงเวลาเดียวกัน ในการออกแบบกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวสำหรับลูกค้าของพวกเขา แต่ที่ปรึกษาทางการเงินควรทราบว่ากลยุทธ์การลงทุนทางเลือกบางอย่างมีความเหมาะสมกับโครงสร้างกองทุนรวมที่ดีกว่า บริษัท อื่น ๆ ที่ Altegris เราเชื่อว่าส่วนของผู้ถือหุ้นระยะยาวการบริหารจัดการฟิวเจอร์สและแมโครทั่วโลกมีความแข็งแกร่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรอบการทำงานของกองทุนรวมและกลยุทธ์เหล่านี้ควรรวมถึงการจัดสรรหลักสำหรับนักลงทุนรายใดที่ต้องการการลงทุนที่หลากหลาย หุ้นของ Longshort, ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการและแมโครทั่วโลก: หลักของการลงทุนทางเลือกของเหลวสำหรับกลยุทธ์ที่พำนักอยู่ในขอบเขตของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประสิทธิภาพในรูปแบบกองทุนรวมต้องเป็นไปตามเกณฑ์ที่สำคัญ ต้องเป็น: ก) สภาพคล่องเพียงพอที่จะรองรับสภาพคล่องในชีวิตประจำวันของกองทุนรวมที่กว้างขึ้นและข) ดำเนินการให้ประสบความสำเร็จในระดับที่เหมาะสม ส่วนทุนของ Longshort โดยทั่วไปจะทำให้ผู้จัดการต้องใช้เงินลงทุนที่ยาวนานซึ่งคาดว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในขณะที่ขายหุ้นสั้น ๆ ที่คาดว่าจะลดลง ในทางตรงกันข้ามผู้บริหารฟิวเจอร์สที่ได้รับการบริหารจัดการมักใช้ระบบการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์แบบจำลองเพื่อระบุแนวโน้มการตลาดและตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาในหลักทรัพย์ แมโครทั่วโลกเป็นกลยุทธ์ในการตัดสินใจที่ผู้จัดการใช้ข้อมูลพื้นฐานหรือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา ถึงแม้จะมีความแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด แต่วิธีการเหล่านี้มีความคล้ายคลึงกันที่สำคัญ โดยทั่วไปมีการซื้อขายตราสารที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งได้รับการชำระบัญชีจากส่วนกลางไปแล้วและหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จากทั่วโลกในกรณีของตราสารทุนระยะยาวและหุ้นที่ซื้อขายในตลาดโลกพันธบัตรสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับทั้งฟิวเจอร์สและมาโครที่มีการจัดการ ทั้งสามคนมีความสามารถในการลงทุนระยะสั้นและระยะยาวทำให้นักลงทุนมีความสามารถในการสร้างผลตอบแทนในหลากหลายสภาพแวดล้อมทางการตลาด นอกจากนี้ทุกคนสามารถติดตามแนวทางการลงทุนของตนได้ในระดับที่เหมาะสม ผู้จัดการทุนระยะยาวที่ดีที่สุดจำนวนมากเช่นเคยรักษาระดับการยกระดับโดยรวมไว้ไม่น้อยกว่า 200 ผลนักลงทุนที่จัดสรรให้กับกลยุทธ์เหล่านี้ผ่านทางทางเลือกของของเหลวสามารถได้รับประโยชน์จากข้อดีหลัก ๆ ของกองทุนรวมคือความโปร่งใสในระดับสูง ความสามารถในการลงทุนและไถ่ถอนหุ้นได้อย่างรวดเร็วและการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบและคณะกรรมการในขณะที่ยังมีผลตอบแทนจากการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนอีกทางหนึ่งซึ่งรวมถึงผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงและความผันผวนที่ลดลง ในทางกลับกันกลยุทธ์บางอย่างที่น่าสนใจในรูปแบบของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่จำเป็นต้องแปลเป็นอย่างดีต่อกองทุนรวม ตัวอย่างเช่นบางส่วนมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ อันที่จริงการขาดสภาพคล่องเป็นปัจจัยพื้นฐานในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนสำหรับกลยุทธ์เหล่านี้ กลุ่มนี้ประกอบด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นทุกข์ทุกรูปแบบวิธีการที่มีโครงสร้างและวิธีการดำเนินการเฉพาะเจาะจง แม้ว่ากลยุทธ์เหล่านี้จะก่อให้เกิดความท้าทายภายในโครงสร้างกองทุนสภาพคล่องรายวัน แต่ก็มีความว่องไวยิ่งกว่าการลงทุนเช่นอสังหาริมทรัพย์ส่วนบุคคลทุนการร่วมทุนไม้และสินทรัพย์ที่แข็งตัวอื่น ๆ และโครงสร้างพื้นฐานเมื่อพิจารณาจากบริบทของพอร์ตการลงทุน Leverage เป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญในการประเมินว่ากลยุทธ์การลงทุนทางเลือกที่เหมาะสมกับรูปแบบกองทุนรวมหรือไม่ กลยุทธ์เช่นค่าสัมพัทธ์และการเก็งกำไรเชิงสถิติสามารถสร้างผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนได้ตามความเสี่ยง แต่จะต้องมีระดับการยกระดับเกินกว่าที่จะได้รับอนุญาตในโครงสร้างของกองทุนรวมเพื่อให้สามารถจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่ที่ปรึกษาและลูกค้าของพวกเขาอย่างรอบคอบพิจารณากลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องในการสร้างการจัดสรรให้เป็นทางเลือกที่เป็นของเหลว ทางเลือกที่เป็นของเหลวมีศักยภาพในการคืนผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงและผลประโยชน์จากการลงทุนในผลประโยชน์อีกหนึ่งบทเรียนที่ยั่งยืนของวิกฤติทางการเงินคือความสัมพันธ์ที่ดีของตลาดได้อย่างไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะถดถอย ดังนั้นความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่ไม่เกี่ยวข้องกับประเภทสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในระยะสั้นและการบรรลุเป้าหมายการลงทุนระยะยาว ในขณะที่ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานในอนาคตตารางด้านล่างแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญระหว่างลักษณะความเสี่ยงของพันธบัตรสหรัฐกับตลาดหุ้นสหรัฐกับกลยุทธ์การลงทุนทางเลือกหลัก ๆ ของเรารวมถึงประโยชน์ที่หลากหลายของการลงทุนในแนวทางเหล่านี้ ข้อมูลตั้งแต่กรกฎาคม 2000 ถึงกุมภาพันธ์ 2012 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ดัชนีอ้างอิงจะแสดงเพื่อเปรียบเทียบตลาดทั่วไปและไม่ได้หมายถึงการเป็นตัวแทนของกองทุนใด ๆ นักลงทุนไม่สามารถลงทุนโดยตรงในดัชนีได้ นอกจากนี้ดัชนียังไม่สะท้อนถึงค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมที่อาจเรียกเก็บจากผลิตภัณฑ์การลงทุนตามดัชนีซึ่งอาจส่งผลต่อข้อมูลประสิทธิภาพที่มีนัยสำคัญ ไม่มีการรับประกันการลงทุนจะบรรลุวัตถุประสงค์สร้างผลกำไรหรือหลีกเลี่ยงความสูญเสีย ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการโดย Altegris 40 ดัชนีโกลบอลมาโครแสดงโดย Barclay Global Macro Index, Equity Long Short แสดงโดย HFRI Equity Hedge (Total) Index หุ้นสหรัฐที่เป็นตัวแทนของ SP 500 TR Index, พันธบัตรสหรัฐซึ่งเป็นของ Barclay Aggregate Bond Index AROR: อัตราผลตอบแทนรายปี AStDev: ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่อปี ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการวัดทางสถิติว่าผลตอบแทนที่สม่ำเสมอจะเป็นไปตามช่วงเวลาที่ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำกว่าจะบ่งชี้ถึงความผันผวนน้อยกว่าในอดีต WDD: การเบิกเงินกู้ที่เลวร้ายที่สุด การเบิกใช้จะวัดการสูญเสียสูงสุดของยอดเขาเมื่อเทียบกับยอดเขาในช่วงเวลาดังกล่าว Sharpe: อัตราส่วน Sharpe Sharpe Ratio วัดอัตราผลตอบแทนมากกว่าอัตราความเสี่ยงต่อหน่วยความเสี่ยงโดยวัดจากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน แหล่งที่มา: Altegris ส่วนของ Longshort การบริหารจัดการฟิวเจอร์สและมาโครทั่วโลกมีศักยภาพในการลดความผันผวนและสร้างผลตอบแทนที่ไม่เป็นความสัมพันธ์ซึ่งทำให้เกิดการป้องกันด้าน downside และศักยภาพด้านประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นในตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น ดังนั้นสามกลยุทธ์สามารถรวมกันเพื่อให้นักลงทุนมีผลประโยชน์หลักประการหนึ่งของการลงทุนทางเลือก: เพิ่มความสามารถในการลงทุนในพอร์ตการลงทุนในสภาวะตลาดที่หลากหลาย ทางเลือกของสภาพคล่องที่แตกต่างกันสามารถมีบทบาทสำคัญในพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายในขณะที่การลงทุนทางเลือกที่มีสภาพคล่องสามารถให้ความโปร่งใสและสภาพคล่องมากขึ้นกว่าที่เสนอโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งโดยทั่วไปสามารถเข้าถึงได้ผ่านทาง บริษัท เอกชนดังนั้นที่ปรึกษาควรทราบว่าการลงทุนทางเลือกของเหลวและของเหลวน้อยไม่ ซึ่งกันและกันในผลงานที่มีความหลากหลาย สำหรับนักลงทุนที่มีระดับเงินลงทุนที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนทางเลือกที่เหมาะสมการจัดสรรให้เพียงพอต่อการเลือกใช้ของเหลวสามารถช่วยให้พวกเขาพร้อมที่จะใช้กลยุทธ์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีสภาพคล่องน้อยลงและให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นและมีความเสี่ยงสูงกว่าโดยอาศัยขอบเขตการลงทุนที่ยาวนานกว่า . เป็นผลให้ทางเลือกของของเหลวและการลงทุนทางเลือกในการลงทุนในตราสารภาคเอกชนสามารถทำงานควบคู่ไปกับการวางตำแหน่งพอร์ตการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ปรับตัวได้ตามความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นทั้งในตลาดขึ้นและลง การแสวงหาผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำผ่านรูปแบบกองทุนรวมด้วยจักรวาลของผู้จัดการที่มีอยู่ผ่านกองทุนรวมที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วความท้าทายสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินคือการระบุและเข้าถึงผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่มีความสามารถมากที่สุด นั่นหมายความว่ามีประโยชน์อย่างชัดเจนจากการเป็นพันธมิตรกับ บริษัท ต่างๆเช่น Altegris ที่มีความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งกับผู้จัดการการลงทุนทางเลือกชั้นนำระดับโลกและสามารถบรรจุกลยุทธ์เหล่านี้ไว้ในรูปแบบของเหลวสำหรับที่ปรึกษาและลูกค้าของพวกเขา ที่ Altegris เชื่อว่านักลงทุนตระหนักถึงประโยชน์อย่างเต็มที่ของทางเลือกของเหลวเฉพาะเมื่อทำงานกับข้อตกลงจริง: ผู้จัดการด้านการลงทุนทางเลือกที่มีประสบการณ์สูงพร้อมด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งเบื้องหลังพวกเขาและความสามารถในการจัดส่งอัลฟาบนพื้นฐานทางประวัติศาสตร์ เพื่อช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสเหล่านี้ที่ปรึกษาควรผสมผสานมุมมองจากบนลงล่างด้วยการวิเคราะห์จากล่างขึ้นเพื่อหาโอกาสทางการตลาดที่น่าสนใจที่สุดสำหรับลูกค้าและผู้จัดการที่ดีที่สุดในแต่ละกลยุทธ์ การตรวจสอบรายละเอียดและขั้นตอนการตรวจสอบความถูกต้องหลายขั้นตอนสำหรับผู้จัดการแต่ละรายมีความสำคัญก่อนที่การลงทุนจะได้รับการอนุมัติ ในพอร์ตโฟลิโอของผู้จัดการหลายที่ปรึกษาใช้การวิเคราะห์ผลตอบแทนและโปรไฟล์ความเสี่ยงขั้นสูงเพื่อจัดการและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน ในที่สุดที่ปรึกษาควรทำการประเมินอย่างต่อเนื่องของผู้จัดการแต่ละคนในพอร์ตการลงทุนซึ่งรวมถึงการทบทวนการลงทุนอย่างต่อเนื่องและการติดตามความเสี่ยง ด้วยการได้รับความสนใจจากผู้จัดการด้านการลงทุนทางเลือกชั้นนำในรูปแบบของเหลวนักลงทุนสามารถใส่พอร์ตการลงทุนของตนได้อย่างยืดหยุ่นลดความสัมพันธ์กับหุ้นและพันธบัตรและปรับปรุงโปรไฟล์ความเสี่ยงของพวกเขา ด้วยการใช้ทางเลือกที่มีสภาพคล่องที่ปรึกษาทางการเงินสามารถนำสิ่งที่ดีที่สุดของกองทุนรวมและกองทุนสำรองเลี้ยงชีพโลกไปลงทุนให้กับลูกค้าของตนได้ J on Sundt เป็นประธานและ CEO ของ Altegris ซึ่งมีการลงทุนทางเลือกผ่านชุดกองทุนส่วนบุคคลกองทุนที่บริหารจัดการอย่างกระตือรือร้นและบัญชีที่มีการจัดการล่วงหน้าให้กับนักการเงินและนักลงทุนรายย่อย Altegris และ บริษัท ในเครือเป็น บริษัท ย่อยของ Genworth Financial, Inc. และเป็น บริษัท ในเครือของ Genworth Financial Wealth Management, Inc. บริษัท ในเครือบางแห่งในฐานะ บริษัท ที่ปรึกษาด้านการลงทุนของ บริษัท Altegris หรือเป็นผู้จัดจำหน่ายกองทุนรวมกลยุทธ์ทางเลือกที่ให้ผู้ลงทุนเข้าถึง บางกลยุทธ์การลงทุนทางเลือกและผู้จัดการผ่านรูปแบบกองทุนรวมแบบดั้งเดิม นักลงทุนควรพิจารณาวัตถุประสงค์การลงทุนความเสี่ยงค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม ข้อมูลสำคัญและข้อมูลสำคัญอื่น ๆ เกี่ยวกับกองทุนรวมมีอยู่ในหนังสือชี้ชวนและควรอ่านอย่างรอบคอบก่อนการตัดสินใจลงทุน กองทุนต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียที่เป็นไปได้อย่างมีนัยสำคัญ กำลังโหลดบทความอื่น ๆ กองทุนรวมที่เลือกใช้การลงทุนที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมมักใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนกว่ากองทุนรวมแบบเดิม แต่ละชั้นสินทรัพย์ทางเลือกที่แตกต่างกันและกลยุทธ์การลงทุนมีความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันทำให้พวกเขาเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความอดทนเฉลี่ยสูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับความเสี่ยง คุณควรคำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุนความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายต่างๆอย่างระมัดระวังก่อนตัดสินใจลงทุน หนังสือชี้ชวนหรือหนังสือชี้ชวนสรุป ซึ่งสามารถหาได้โดยการโทรไปที่ 1.800.345.6488 ประกอบด้วยข้อมูลนี้และข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับกองทุนและควรอ่านอย่างละเอียดก่อนทำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยงด้านตลาด American Century Investment Services, Inc. ผู้จัดจำหน่ายลิขสิทธิ์ พ. ศ. 2017 บริษัท อเมริกันเซนจูรี่โฮลดิ้งโฮลดิ้งส์อิงค์สงวนลิขสิทธิ์ วันที่และเวลาทั้งหมดขึ้นอยู่กับเวลากลาง